2020-03-31 7:49:17
近日,美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間一次性下調(diào)至0-0.25%的超低水平,而就在半月前的3月3日,美聯(lián)儲剛剛降息50個基點(diǎn),將聯(lián)邦儲備基金利率目標(biāo)區(qū)間降至1%-1.25%。但資本市場并不買賬,美股再度開盤暴跌熔斷,原油暴跌,黃金白銀也一度受到重挫,道指暴跌近3000點(diǎn),并創(chuàng)33年來最大單日跌幅12.93%。
金融市場的表現(xiàn),折射出市場對經(jīng)濟(jì)的走向預(yù)期,目前歐美國家對疫情的管控力度在加強(qiáng),但疫情持續(xù)的時間越長,導(dǎo)致的企業(yè)破產(chǎn)、居民收入、財(cái)富下降的問題就越嚴(yán)重,全球經(jīng)濟(jì)能否在疫情好轉(zhuǎn)后快速擺脫通縮和衰退的陰影,尚是一個未知數(shù)。
在此背景下,如何做好個人和家庭的財(cái)富管理,利用資產(chǎn)配置策略實(shí)現(xiàn)個人財(cái)富保值增值,在日前召開的“后疫情時代 財(cái)富管理的新趨勢”線上講座中,來自恒昌的高端財(cái)富中心總經(jīng)理張琪雪,給出了自己的建議。
糾正理財(cái)誤區(qū) 培養(yǎng)財(cái)富好習(xí)慣
目前,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)工復(fù)產(chǎn)和防控疫情的政策疊加時期,已公布的2020年前兩月消費(fèi)、通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)不容樂觀,中國央行在3月13日宣布定向降準(zhǔn),加強(qiáng)對中小微企業(yè)的融資支持,多家市場機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)一季度GDP增速將出現(xiàn)較大幅度的下滑。
在“后疫情時代 財(cái)富管理的新趨勢”線上講座中,張琪雪指出,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)行進(jìn)入弱周期后,居民個人理財(cái)?shù)碾y度無疑更大了,但同時,也更體現(xiàn)出良好的理財(cái)習(xí)慣,健康的理財(cái)觀念的重要性。在家庭理財(cái)中,有幾個誤區(qū),第一,避免過度理財(cái),即理財(cái)在原則上是“閑錢投資”,比例應(yīng)該合理,不能影響家庭的正常生活;第二,家庭理財(cái)要注重長期的規(guī)劃,不能抱有“一夜暴富”的幻想,謹(jǐn)慎選擇投資工具和渠道。許多人在家庭理財(cái)中只追求短期效益,不注重長期發(fā)展趨勢。在投資過程中,沒有明確的目標(biāo),沒有有效的投資理財(cái)方法,只能一味跟隨別人投資。當(dāng)別人虧損的時候,其理財(cái)?shù)淖罱K結(jié)果也是一塌糊涂。第三,投資人要正確評價自己的性格特征和風(fēng)險偏好,在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。
如何配置家庭資產(chǎn),有沒有標(biāo)準(zhǔn)答案?恐怕就如“一千個觀眾眼中有一千個哈姆雷特”一樣,見仁見智,但也并不是無章可循。全球最具影響力的金融分析機(jī)構(gòu)——標(biāo)準(zhǔn)普爾公司,調(diào)研全球十萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長的家庭,深入分析總結(jié)他們的家庭理財(cái)方式,最終提煉出一張成功理財(cái)?shù)膶殹暗貓D”——標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖 。這是目前世界公認(rèn)的、最具權(quán)威性的家庭資產(chǎn)配置準(zhǔn)則。
標(biāo)普家庭資產(chǎn)象限圖中,根據(jù)資金用途,把家庭資產(chǎn)分為:保險保障類、短期消費(fèi)類、權(quán)益類投資和固收理財(cái)類的錢,占比分別為10%、20%、30%和40%。
這30%的權(quán)益類投資,在當(dāng)前房地產(chǎn)投資“黃金十年”漸逝、后疫情動蕩時代等不確定性因素劇增的環(huán)境下,如何能避開風(fēng)險,獲取較高收益?由恒昌首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家辦公室發(fā)布的《恒昌2019年9月宏觀經(jīng)濟(jì)研究報告》就指出,當(dāng)下主要經(jīng)濟(jì)體PMI相繼回落至萎縮區(qū)間,四季度全球經(jīng)濟(jì)仍然會繼續(xù)下行。可見,真正令人擔(dān)憂的不僅是現(xiàn)狀的頹勢,而是未來預(yù)期的不確定性。金融市場趨勢和風(fēng)險,值得普通家庭和投資者在資產(chǎn)配置過程中加以注意。
因此,推薦基本面穩(wěn)健,價值型,和現(xiàn)金流穩(wěn)定的資產(chǎn)類別,同時建議投資者適當(dāng)配置黃金,防御通貨膨脹和資本市場潛在的突發(fā)波動。針對大類資產(chǎn),恒昌首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家辦公室此前就一直建議高凈值人士在未來可關(guān)注的資產(chǎn)配置,包括優(yōu)質(zhì)的公募基金與大品牌的私募專戶基金、中國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn),頭部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品、小額優(yōu)質(zhì)債權(quán)以及海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
萬億新基建強(qiáng)勢推進(jìn) 引領(lǐng)新一輪投資潮
在世界經(jīng)濟(jì)遭遇疫情嚴(yán)考之際,作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體的中國,顯現(xiàn)了強(qiáng)韌的抗壓性。中國由于對疫情的有效控制和強(qiáng)勁的內(nèi)生增長動力,被高盛預(yù)測為二三季度即將出現(xiàn)有力的反彈,成為全球資金的“避風(fēng)港”。疫情對中國經(jīng)濟(jì)的影響是暫時的,不改其長期向好的基本面。疫情還激發(fā)了中國線上經(jīng)濟(jì)、智能經(jīng)濟(jì)熱潮,拉動了未來增長潛力。3月4日,中央政治局常務(wù)委員會會議推出了恢復(fù)、拉動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重磅舉措,加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。未來五年這將為市場帶來3.5萬億元投資。“新基建”這個新的投資領(lǐng)域,是兼顧短期刺激有效需求和長期增加有效供給的最佳結(jié)合點(diǎn),是中國經(jīng)濟(jì)跨越中等收入陷阱、邁向高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展的大國重器?！靶禄ā蓖顿Y潛力巨大,經(jīng)濟(jì)社會效益顯著。分析人士普遍期待新基建能在對沖經(jīng)濟(jì)下滑、推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)揮重要作用。對于A股市場而言,在鼓勵科技創(chuàng)新的社會背景下,以新基建為代表的科技股行情仍被市場看好,新基建無疑成為了近期A股市場的焦點(diǎn)。作為新型基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分,5G正成為各領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵,而5G也被認(rèn)為是新基建領(lǐng)域投資的重要發(fā)力點(diǎn)。從5G的投資機(jī)會上看,張琪雪認(rèn)為,目前正處于5G中上游產(chǎn)業(yè)初始景氣上行周期,除了關(guān)注相關(guān)零部件、網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備等的放量和升級換代帶來的投資機(jī)會外,5G的場景應(yīng)用需求的釋放也有望帶來長期的增量空間。
以防御型思路配置資產(chǎn)
聚焦全球化、多元化投資
在突發(fā)事件的影響下,不同的資產(chǎn)走勢將具有較大的不確定性,因此多元化資產(chǎn)配置有助于降低突發(fā)事件帶來的不確定性以及負(fù)面影響。在進(jìn)行資產(chǎn)配置時,一方面,在現(xiàn)金管理類、固定收益類、權(quán)益類、貴金屬等大類資產(chǎn)中,需跨類別配置,避免采用單一的投資組合。同時,在同一資產(chǎn)類別中,建議投資不同種類的產(chǎn)品,如多元化投資行業(yè),將進(jìn)一步分散風(fēng)險;另一方面,跨地域配置全球資產(chǎn),避免區(qū)域性風(fēng)險造成的收益波動。通過跨大類資產(chǎn)、跨產(chǎn)品種類、跨地域進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置,提高投資收益的穩(wěn)定性,有效實(shí)現(xiàn)個人財(cái)富的增值和保值?？偠灾?無論做何種投資,資產(chǎn)配置的理念都必須先行。作為投資者首先應(yīng)該確定自身的可投資資產(chǎn),然后結(jié)合自身特點(diǎn)來進(jìn)行配置,跨資產(chǎn)配置、跨地域國別配置都應(yīng)是高凈值客戶在復(fù)雜的國際局勢下資產(chǎn)配置的考慮因素,防御型資產(chǎn)將是高凈值客戶在未來一段時間需要重點(diǎn)關(guān)注的核心所在。財(cái)富管理是陪伴一生的長跑,對很多投資人來說,長期投資是價值投資的不二法則。只有長期投資,才能獲得復(fù)利的時間價值以及優(yōu)秀投資品種的成長價值。巴菲特曾說道,“投資就是要找到長長的坡和濕濕的雪去滾雪球,這個坡道要夠長,雪要夠厚?！睂?shí)際上價值投資也知易行難。價值投資最難的是守,是堅(jiān)持。知易行難,這需要每個家庭,每個熱愛理財(cái)?shù)娜?加深學(xué)習(xí),總結(jié)自己的理財(cái)經(jīng)驗(yàn),在財(cái)富管理這所學(xué)校里,提升自己的學(xué)識和見識。財(cái)富管理是人生的必修課,作為每個家庭的經(jīng)濟(jì)支柱,需要用心思考,用心規(guī)劃,堅(jiān)定長期投資,選擇優(yōu)秀、專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。在這個過程中,投資人也許會經(jīng)受收益起落的情緒性。但是只要堅(jiān)持長期的價值投資,堅(jiān)持把財(cái)富做好規(guī)劃,相信每個家庭,在這次疫情之后,都能迎來財(cái)富管理的又一波春天。大勢將至,未來已來。作為新金融的領(lǐng)航者,恒昌在2019胡潤研究院頒發(fā)最受高凈值人群青睞的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)中,排名全國前六。在數(shù)字化、國際化、持牌金融化“三化”戰(zhàn)略指引下,恒昌正沿著金融科技和財(cái)富管理兩個方向戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級,構(gòu)筑起以投研驅(qū)動的專業(yè)護(hù)城河。三月伊始,恒昌正式啟動為期三個月的“首屆恒昌客戶服務(wù)月”活動,為客戶研判疫情下的投資藍(lán)海和宏觀經(jīng)濟(jì)影響,打造風(fēng)險避風(fēng)港式的全球化資產(chǎn)配置服務(wù),以專業(yè)的投研分析,帶領(lǐng)投資者穿越疫情沖擊。未來,恒昌將帶領(lǐng)廣大投資者在財(cái)富管理道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn),實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值。
來源：環(huán)球都市網(wǎng)
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編輯：楊文博