4月7日，清華五道口金融學(xué)院金融媒體獎(jiǎng)學(xué)金項(xiàng)目舉辦線上主題班會(huì)，特邀清華大學(xué)金融科技研究院金融大數(shù)據(jù)研究中心副主任劉悅，百融云創(chuàng)首席風(fēng)險(xiǎn)官、清華大學(xué)金融科技研究院金融大數(shù)據(jù)研究中心理事季元兩位重量級(jí)嘉賓，分享新冠疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響聯(lián)合報(bào)告。劉悅從宏觀層面解讀了疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的影響，季元從微觀層面剖析了疫情對(duì)信貸行業(yè)的長(zhǎng)短期影響，并給出相關(guān)策略建議。

疫情下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)解讀

從非典和新冠疫情的縱向比較研究結(jié)果來(lái)看，目前研究人士得到了較一致的結(jié)論，即本次新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊將大于非典。主要原因有兩點(diǎn):1.新冠病毒影響區(qū)域大幅超過(guò)非典，此次受影響區(qū)域的人口總數(shù)占總?cè)丝诒壤s63%，遠(yuǎn)超非典時(shí)期的18%;2.我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大改變，第三產(chǎn)業(yè)占比由2003年的28%上升至74%，其中消費(fèi)零售額占比由25%上升至71%，這些都是受疫情影響較大的部分。供給側(cè)需求側(cè)雙沖擊，需求端沖擊大于供給端，再疊加乘數(shù)效應(yīng)，造成了巨大的負(fù)面影響。

劉悅表示，除了兩次疫情發(fā)生的背景不同等因素之外，還需關(guān)注在既有歷史航標(biāo)的錨定效應(yīng)下，投資者預(yù)期的變化。疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)造成短期沖擊，不影響長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但需要政府采取恰當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對(duì)短期沖擊，防止沖擊擴(kuò)散影響市場(chǎng)信心。從本次疫情發(fā)生以來(lái)全球金融市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，反彈的速度和幅度都表現(xiàn)出“過(guò)度強(qiáng)勁”的態(tài)勢(shì)，歐洲部分國(guó)家市場(chǎng)甚至在反彈后創(chuàng)下了新高，在疫情發(fā)酵早期，資本市場(chǎng)似乎對(duì)于本次疫情的沖擊過(guò)于樂(lè)觀。

從橫向比較研究結(jié)果來(lái)看，在新冠疫情爆發(fā)初期，投資者將其解讀為短期的區(qū)域性外部沖擊，國(guó)外市場(chǎng)受沖擊影響程度小于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而隨著新冠病毒向全球擴(kuò)散，這種短期沖擊逐漸引發(fā)對(duì)金融市場(chǎng)內(nèi)生不穩(wěn)定性的擔(dān)憂，存在發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。梳理全球應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的措施，不外乎充分發(fā)揮政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本三股力量的作用。此外，在新冠疫情全球流行的背景下，各國(guó)需通力合作，攜手應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

需要引起注意的是，疫情的影響將長(zhǎng)期化。隨著新冠病毒開(kāi)始在歐美擴(kuò)散，原本被界定為短期區(qū)域性沖擊的新冠疫情開(kāi)始成為全球公共事件，疊加石油價(jià)格暴跌的突發(fā)因素，疫情對(duì)需求的短期沖擊可能將傳導(dǎo)至金融市場(chǎng)，引發(fā)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，進(jìn)而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成重大影響。同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的報(bào)復(fù)性反彈未必存在，存在巨大的不確定性。

在外部經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩加劇的大背景下，有必要對(duì)國(guó)際局勢(shì)保持密切關(guān)注，積極與各國(guó)政府保持溝通與合作，通力合作應(yīng)對(duì)此次疫情帶來(lái)的沖擊。就中國(guó)內(nèi)部而言，在疫情已得到控制的當(dāng)下，需要抓緊時(shí)間推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，以財(cái)政支出為抓手，適度寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策需要同時(shí)發(fā)力。目前的政策約束和挑戰(zhàn)在于，要保持宏觀杠桿率穩(wěn)定，繼續(xù)深化供給側(cè)改革，不能顯著拉高貧富差距，而全球不確定性高，力度不好拿捏。鑒于我國(guó)貨幣政策調(diào)控空間還很充裕，可以采取相機(jī)抉擇的調(diào)控思路。財(cái)政政策方面，擴(kuò)大預(yù)算赤字，增大專項(xiàng)債發(fā)行力度，試點(diǎn)和推廣土地流轉(zhuǎn)政策。要大力度推進(jìn)以新基建為代表的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步推進(jìn)減稅降費(fèi)，同時(shí)出臺(tái)一批產(chǎn)業(yè)扶持和消費(fèi)促進(jìn)政策，十倍努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)反彈。

從疫情對(duì)信貸行業(yè)影響看銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型

1.數(shù)字化幫助信貸機(jī)構(gòu)抵御疫情沖擊

根據(jù)對(duì)百融云創(chuàng)合作機(jī)構(gòu)的調(diào)查分析，疫情對(duì)各類信貸機(jī)構(gòu)影響程度差異較大。疫情期間，銀行等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量同比下降20%左右，而消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)信貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量基本沒(méi)有受到影響。

季元指出，這些數(shù)值背后的故事主要有兩點(diǎn)，一是各類信貸機(jī)構(gòu)在此次疫情期間的迥異表現(xiàn)，揭示了背后數(shù)字化能力的差異。數(shù)字化能力在機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)兩方面都有所體現(xiàn)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功的機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)規(guī)模基本未受影響，在風(fēng)險(xiǎn)變化的響應(yīng)上也更加敏捷。而相對(duì)傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)規(guī)模受影響較大，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的響應(yīng)遲緩也會(huì)在未來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量上有所體現(xiàn)。二是疫情嚴(yán)重也影響到個(gè)人的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿，從而影響信貸機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于銀行借貸人群信用風(fēng)險(xiǎn)按月變化情況，1月22日-2月信用評(píng)分均值出現(xiàn)明顯下降，客群質(zhì)量降低。

2.從疫情看信貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)

疫情的影響給銀行業(yè)的正常發(fā)展帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，由于數(shù)字化的本質(zhì)是無(wú)人化，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程是機(jī)器替代人的過(guò)程，這次外部沖擊就讓各類銀行和信貸機(jī)構(gòu)看到了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的迫切性。同時(shí)疫情也考驗(yàn)了金融機(jī)構(gòu)在非常規(guī)環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)策略，短期環(huán)境中，在疫情防控前提下復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐漸開(kāi)展，而從長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)格局劇烈變化，如何優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)是各大金融機(jī)構(gòu)需要面對(duì)的議題。

為緩解疫情的影響，近期政策持續(xù)發(fā)力，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)全力支持疫情防控和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，其中明確強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)利用金融科技支持疫情防控，發(fā)揮線上業(yè)務(wù)的支撐作用。綜合政策導(dǎo)向和實(shí)際分析，未來(lái)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型將呈現(xiàn)四大趨勢(shì)：

趨勢(shì)一：業(yè)務(wù)的線上化、自動(dòng)化和智能化

疫情期間，保障金融服務(wù)通暢和提升效率成為了監(jiān)管要求， 而事實(shí)上，業(yè)務(wù)的線上化、自動(dòng)化、智能化也是銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要趨勢(shì)和形態(tài)。對(duì)于很多中小銀行而言，長(zhǎng)期嚴(yán)重依賴網(wǎng)點(diǎn)和線下人員盡調(diào)，此次受到疫情影響很大。經(jīng)過(guò)此“疫”，金融機(jī)構(gòu)將由表及里，從戰(zhàn)略和實(shí)質(zhì)角度更加注重轉(zhuǎn)型升級(jí)。

實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，助力打造遠(yuǎn)程銀行，需要依托線上金融服務(wù)工具和底層技術(shù)，如線上獲客、展業(yè)、服務(wù)工具，遠(yuǎn)程視頻開(kāi)戶、面簽、服務(wù)，在線智能客服，遠(yuǎn)程打卡、協(xié)調(diào)、培訓(xùn)辦公，人臉識(shí)別，OCR識(shí)別，電子簽章，智慧短信等工具。強(qiáng)大的數(shù)據(jù)和IT基礎(chǔ)設(shè)施是在線業(yè)務(wù)的技術(shù)支撐。

目前，百融云創(chuàng)擁有一套科技助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“3+1”平臺(tái)，即基于自動(dòng)模型訓(xùn)練平臺(tái)、自動(dòng)模型管理平臺(tái)、決策引擎平臺(tái)，和基于業(yè)務(wù)主題的數(shù)據(jù)中臺(tái)，做銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的技術(shù)后盾，幫助銀行實(shí)現(xiàn)海量?jī)?nèi)外部數(shù)據(jù)管理能力、人工智能技術(shù)能力、高效迭代模型能力和模型快速部署能力。

趨勢(shì)二：智能客服分擔(dān)業(yè)務(wù)激增壓力，優(yōu)化體驗(yàn)、降本增效

在此次疫情中，智能客服發(fā)揮了巨大作用：一是緩解客服業(yè)務(wù)壓力的激增，二是解決集中服務(wù)的人力資源嚴(yán)重不足的矛盾。

百融云創(chuàng)將原本用于金融領(lǐng)域的智能語(yǔ)音外呼產(chǎn)品也應(yīng)用到疫情中，幫助北京、湖北、江蘇、中國(guó)社區(qū)協(xié)會(huì)、長(zhǎng)安汽車等地方政府和企事業(yè)單位進(jìn)行大批量人群調(diào)研和健康回訪，大大釋放人工撥打壓力，緩解基層人員工作量。

趨勢(shì)三：利率調(diào)降、違約上升矛盾下，機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力亟待提升

本次疫情對(duì)金融機(jī)構(gòu)做了一次壓力測(cè)試。大量企業(yè)停業(yè)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，企業(yè)為保生存裁員降薪，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到個(gè)人，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的對(duì)公和零售資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)雙雙上升。面對(duì)這種短期突發(fā)事件的沖擊，原有的風(fēng)控體系都沒(méi)有有效的應(yīng)對(duì)手段。應(yīng)對(duì)這樣的危機(jī)對(duì)風(fēng)控技術(shù)的創(chuàng)新是很大的挑戰(zhàn)，尤其是風(fēng)控策略的快速響應(yīng)的能力。

趨勢(shì)四：信貸支持有方向，疫情防控和小微企業(yè)是重點(diǎn)

疫情對(duì)小微企業(yè)沖擊也是巨大的，一方面小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，另一方面監(jiān)管要求不能抽貸、斷貸、壓貸。為此，服務(wù)小微企業(yè)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講是最大的挑戰(zhàn)。疫情期間涉及到消費(fèi)、進(jìn)出口這些行業(yè)受到?jīng)_擊最大，特別是提供線下服務(wù)的企業(yè)。

百融云創(chuàng)構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)體系，與產(chǎn)業(yè)平臺(tái)合作，根據(jù)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)數(shù)據(jù)篩選出優(yōu)質(zhì)客戶推薦給金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)平臺(tái)歷史數(shù)據(jù)確保小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)性，通過(guò)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)鎖定資金用途，突破傳統(tǒng)小微金融業(yè)務(wù)模式的限制，取得很好的效果。目前，百融云創(chuàng)已經(jīng)與化工、紡織、鋼鐵、物流等行業(yè)的平臺(tái)合作，累計(jì)服務(wù)數(shù)十萬(wàn)家小微企業(yè)。

編輯：楊文博